Курсы валют ( )
USD: 76.46 р. 100 JPY: 72.97 р.
EUR: 90.36 р. 10 CNY: 11.38 р.
Индексы ( )

|

Finam

Новости finance.comon.ru

LentaInformNews

Как изменилось поведение инвесторов-приморцев на фондовом рынке?

17 Ноября 2012, 16:54 | Приморье
«ЗР» провел круглый стол, посвященный перспективам развития на Дальнем Востоке финансовых услуг в сфере фондового рынка.

Падения и взлеты рынка акций и облигаций, чувствительность «медведей» и «быков» к событиям в Греции и победе Барака ОБАМЫ на президентских выборах в США оказываются неплохим поводом заработать для грамотных инвесторов при не менее грамотной поддержке личных финансовых консультантов.

В неформальной беседе корреспонденту «ЗР» рассказали, к примеру, и такую историю: «К нам часто приходят серьезные клиенты, которые без обиняков, с порога говорят, что владеют более чем солидными суммами денег и в принципе задача заработать у них, как таковая, не стоит. Именно инвестировать! Но, оценив вес их капитала, мы приходим к выводу, что такие внушительные активы уже не нуждаются в преумножении, настолько они велики сами по себе. Лишний приработок и проценты для таких клиентов уже ничего не будут значить. Бывает и такое».

Каким образом используют приморские инвесторы все доступные им возможности, и какие инструменты их могут заинтересовать? Как изменилось на сегодня поведение инвесторов-приморцев на фондовом рынке? Они стали более сдержанны, перевели свои деньги во вклады, или существует своеобразный пул клиентов, которые готовы всегда вкладывать деньги и зарабатывать (а также переживать падения) вместе с рынком? Эти и подобные вопросы «ЗР» обсудил с экспертами рынка на заочном круглом столе.

Директор представительства в г. Владивосток ОАО «Брокерский дом «ОТКРЫТИЕ» Тимофей БАРАНОВ:

- Последнее время рынок крайне сложен. Имеющиеся проблемы с бюджетами стран и целых регионов, безработицей, состоянием спроса и объемами производства, как в отдельных отраслях, так и в мировой экономике в целом, не позволяют зарабатывать на рынке, пассивно удерживая бумаги в портфеле. Ряд инвесторов занимает консервативную позицию и преимущественно придерживается ее. Но все больше клиентов понимают, что получить доход можно, только активно управляя собственными средствами в рамках брокерских договоров. В том числе, используя новые инструменты, позволяющие инвестировать при ограниченном или полном отсутствии риска потерь (структурные продукты). При этом все клиенты, пришедшие на рынок вместе с «Открытие Брокер», сегодня продолжают работать с нами.

Заместитель начальника управления контроля за рисками и казначейских операций НОМОС-РЕГИОБАНКа Юрий АДАМЧИК:

- Основную массу наших клиентов можно отнести к консервативным инвесторам, т.е. преследующим цель – обезопасить свои вложения. Соответственно, такие клиенты «вкладываются» в ценные бумаги, выпущенные известными и надежными эмитентами, с небольшими рисками, но стабильным средним или небольшим доходом. Наши клиенты выбирают ценные бумаги российских компаний, большей частью это банковский сектор, нефтегазовая промышленность и металлургия.

Директор филиала БКС Премьер во Владивостоке Алексей ИСАКОВ:

- Приведу конкретные модели поведения, которые характерны для наших клиентов. Первая - предпочтение спекулятивного риск-профиля при активном использовании волатильности рынка для краткосрочной торговли. Вторая - клиенты, имеющие умеренно-агрессивный профиль, страхуют свои риски с помощью опционного деска БКС (обычно покрытие таких рисков составляет порядка 4% от объема ценных бумаг). Третья категория - умеренно-консервативные клиенты, которых также можно разбить на две подгруппы. Те, кто использует прямой доступ на валютный рынок для покупки валюты с экономией 1,5-2%, т.к. экономит на банковской комиссии. Другие клиенты из этого риск-профиля предпочитают мультивалютные депозиты, построенные по системе структурных продуктов, т.е. имеют фиксированный купон, что позволяет им вернуть вложения в валюте. Но за высокий процент (он доходит до 14,5% годовых в валюте) платой является возврат средств в той валюте, которая наиболее «просела» за период действия продукта. При этом дополнительным «вкусным» моментом для многих наших клиентов является краткосрочность этих продуктов - от одного месяца.

Ведущий аналитик филиала АНО ДПО «МАИТ» в г. Владивосток Сергей КАЛАШНИКОВ:

- Работа на финансовых рынках - это инвестиция, доходность которой может в разы превосходить банковские вклады, доходы от недвижимости и даже многие виды классического бизнеса.

Понятно, что деловые люди - наша основная аудитория. Если говорить точнее, превалирующее большинство - это мужчины 45-50 лет, которые имеют серьезный достаток, могут сказать, что организовали свою жизнь и не готовы снижать ее уровень после выхода на пенсию. Часто в их роли выступают директора судоходных компаний. Те, кто в прямом смысле стоит у руля. Фактически те, кто сделал что-то в этой жизни сам. Люди, которые готовы уйти в отрыв и в то же время полностью отдают себе отчет в своих действиях.

Эти люди и есть наш костяк успешных трейдеров. Есть две отличительные особенности, которые делают их таковыми: Природная мудрость, которая позволяет воспринимать рекомендации персональных консультантов как основу, без домыслов. И уровень депозита, который позволит им сразу пользоваться всеми «фишками» профессионала и соблюсти два незыблемых правила: диверсифицируй, т.е. «не клади яйца в одну корзину», и не рискуй более 5% от депозита.

Эксперт в области личных финансов, директор ООО «Финион» Вячеслав КАРТАМЫШЕВ:

- У каждого клиента существует свое особенное отношение к риску, свои цели и возможности для инвестиций, таким образом, стратегия поведения на рынке выстраивается для каждого индивидуально. Поэтому всегда есть те, кто в кризисе видит возможности, и те, кто хочет обезопасить свои финансы от непредвиденных ситуаций на рынке. Но определенно присутствует общая тенденция к сохранению и гарантированным доходностям на свои вложения, при использовании различных инструментов.

Если же рассматривать не юридическую схему инвестирования, а цели (т.е. вложения в ценные бумаги, недвижимость и т.д.), то меньше чем с 1 млн рублей делать в таких инвестициях нечего, в противном случае оправдают вложенное время только спекулятивные стратегии.

Яна МАЛЬЦЕВА, экономический обозреватель газеты «Золотой Рог»:

- Каковы сегодня приоритеты ваших постоянных клиентов в отношении выбора ценных бумаг, валют, диверсификации рисков? Какое место в этой линейке занимают ценные бумаги зарубежных компаний?

Константин КИРПИЧЕВ, начальник управления маркетинга и продаж УК «Райффайзен Капитал»:

- Сегодня у инвесторов наиболее востребованы стратегии, ориентированные на защиту капитала в период нестабильности на финансовых рынках. Финансовые и управляющие компании в данной связи предлагают облигационные стратегии, а также стратегии инвестиций на глобальных рынках в инструменты с меньшим риском, чем российский рынок акций, и номинированные в долларах США. В частности, это вложения в золото и еврооблигации. У УК «Райффайзен Капитал» есть ряд подобных предложений. Кроме того, наша УК также предлагает инвесторам ОПИФы иностранных ценных бумаг – ОПИФ фондов «Райффайзен – США», ОПИФ акций «Райффайзен – БРИК», Опиф фондов «Райффайзен – Азия». Это альтернатива инвестициями в российский фондовый рынок. Другое дело, что не все российские ПИФы даже на 3-летнем горизонте сумели инфляцию превзойти, а многие и вовсе показали серьезный минус. 324 показали положительную доходность (0,07%- 124,7%). 68 фондов показали убыток в размере -0,16% до -43%.

Алексей Исаков:

- Диверсификация рисков присутствует во многих портфелях наших клиентов. У многих из них пользуются популярностью валютные инструменты (целевая покупка валюты, фьючерсы на валюту, мультивалютные депозиты). Также клиенты активно торгуют акциями голубых фишек - Сбербанка, Газпрома, Роснефти, Сургутнефтегаза и др. Но стоит отметить и зарождающийся спрос на зарубежные активы таких гигантов, как Apple или Facebook. Появляются клиенты, которые выбирают торговлю на индексах, например S&P. И нельзя обойти стороной факт начала использования нашими компаниями инструментов фондового рынка для страхования (хеджирования) своего бизнеса. При этом инструменты для страхования используются не только на валюту, но и на товары, например, нефтепродукты.

Сергей Калашников:

- На самом деле, направлять ли средства в акции или, например, облигации, зависит от конкретных устремлений начинающего или опытного трейдера. Облигации - по сравнению со многими ценными бумагами можно назвать гарантированной инвестицией, при этом максимальный рост, которого следует от них ожидать, за год не превысит 5%. «Сила денег» действительно может себя проявить на рынке облигаций, если у инвестора в арсенале не менее $1 млн. От этой суммы количественный доход сразу окажется более менее весомым. В то время как активная работа на рынке может принести инвестору сегодня не менее 70% доходности. В любом случае, чтобы инвестор смог действительно заработать, необходимо понимать, что сделать это удастся только с суммой не меньше $30-40 тыс. или 1-1,5 млн рублей.

Тимофей Баранов:

- Большинство наших клиентов совершает операции на российском рынке. При этом есть не очень большая, но стабильная группа инвесторов, интересующаяся венчурными компаниями. Сегодня через «Открытие Брокер» клиенты могут совершать операции на валютном рынке с долларом США и евро по биржевым курсам. Соответственно, достаточно быстро растет объем операций в данном сегменте. Бумаги зарубежных компаний пользуются меньшим спросом, хотя процедура доступа на зарубежные рынки позволяет в 3-4 дня получить выход на американские, британские, европейские и азиатские площадки.

Вячеслав Картамышев:

- Что касается странового риска, то бОльшую часть активов предпочитают держать за рубежом, на это влияет много факторов, но основные из них – надежность, прозрачность и конфиденциальность. Если брать в учет рыночный риск, то в период невнятных прогнозов и ожиданий от рынка, предпочитают выбирать умеренную или консервативную стратегию, крайне редко агрессивную (в основном этот выбор связан либо со спекулятивными инструментами, либо с очень долгосрочными инвестициями на 20-25 лет и более). Наибольшим интересом пользуются депозиты в крупных банках, структурные продукты, российские и зарубежные, недвижимость за рубежом, фонды с гарантированной доходностью и инвестиционно-накопительные программы. При этом большая часть таких инструментов построена на бумагах не зарубежных компаний, а отраслей (к примеру, фонд золота HIL Castlestone Aliquot Gold Bullion за последние 3 года показал доходность в 95,2% в сумме, а за 5 лет – 143% в USD) или стран (Малайзия, Индонезия, БРИК, Таиланд, Филиппины и т.д., к примеру, фонд JF Philippine: 3 года – 232%, 5 лет – 62%). Также достаточно интересны трасты коммерческой недвижимости США, основной особенностью которых является обязанность распределять 90% прибыли между своими акционерами в виде дивидендов. На данный момент, в зависимости от структуры инвестиций траста, это от 3,1% до 7,2% годовых в валюте. Кстати, если в России с учетом капитализации вклада, не жертвуя надежностью банка, можно вложить под 13-14% годовых в рублях, то за рубежом при более высокой надежности можно найти и 10% в валюте, главное, знать, где и как это сделать.

Яна Мальцева:

- Каковы перспективы вложений в золото в принципе, в том числе ценные бумаги золоторудных компаний?

Тимофей Баранов:

- С осени 2011 года цены находятся в широкой консолидации, но, на наш взгляд, в ближайшие месяцы рост рынка может возобновиться. Во-первых, согласно данным Всемирного золотого совета (World Gold Council), «инвестиционный» спрос на драгоценный металл за несколько кварталов существенно снизился, но цена на золото от этого не рухнула - это косвенно свидетельствует о силе рынка. Во-вторых, реальные (за вычетом инфляции) процентные ставки в развитых странах продолжают оставаться на отрицательной территории, что задает повышенные долгосрочные инфляционные ожидания, а центральные банки и крупные консервативные инвесторы будут вынуждены продолжать скупать золото для хеджирования инфляционных рисков по своим резервам и иным вложениям. Наконец, в среднесрочной перспективе наиболее вероятным может оказаться сценарий, при котором в 2013 году вложения в американские финансовые активы могут быть в течение нескольких месяцев невыгодными. И альтернативными вложениями в этом случае могут стать покупки золота и объектов недвижимости. Предоставляемый клиентам «Открытия» доступ на зарубежные рынки дает возможности приобрести акции фондов ETF (Exchange Traded Funds) на широкий спектр мировых активов. В том числе для участия в росте цены золота в среднесрочной и долгосрочной перспективах можно использовать покупки акций фондов ETF на золото.

Константин Кирпичев:

- Золото действительно считается одним из наиболее надежных финансовых инструментов в плане защиты капитала во времена значительного роста инфляции, серьезных колебаний на рынке акций и проч. Так, в 2008 г. цена золота в долларовом выражении выросла на 5,3%, в 2009 – почти на 24%, в 2010 г. – почти 29%, в 2011 г. – 11,5%. За 10 месяцев 2012 г. стоимость золота выросла примерно на 10% в долларовом выражении.

Согласно консенсус-прогнозу Bloomberg на ближайшие 12 мес., золото имеет потенциал роста с текущих отметок 11% до отметки $1893 за унцию. Также, по мнению экспертов, привлекательны и другие металлы, серебро и платина.

В то же время акции золотодобывающих компаний нельзя в полной мере назвать инвестициями в золото. При коррекции на фондовом рынке акции этих компаний ведут себя так же, как и другие акций, хотя цена металла в этот момент может расти. Скажем, в 2008 году золото подорожало на 5% (в долларах) и 25% в рублях, а акции компаний «Полюс Золото» и «Полиметалл» подешевели соответственно на 32% и 25%.

С точки зрения возможностей управляющих компаний самый удобный вариант инвестиций в драгоценные металлы – это ПИФы. Сейчас на рынке есть фонды драгоценных металлов, в том числе чисто золотых фондов (УК «Райффайзен Капитал», УК «ТКБ БНП Париба», Газпромбанк – Управление активами, Управляющая компания НОМОС-БАНКа, Уралсиб). Мы рекомендуем инвесторам, опасающимся девальвации рубля, добавлять в портфель паи фондов, чьи активы привязаны к курсу доллара, в том числе фонды драгоценных металлов – ОПИФ фондов «Райффайзен – Золото» и ИПИФ товарного рынка «Райффайзен – Драгоценные металлы». У нас, в частности, за 10 месяцев приток средств в ОПИФ фондов «Райффайзен – Золото» превысил 1 млрд рублей.

Яна Мальцева:

- Куда стоит вложиться начинающему инвестору, чтобы почувствовать «силу денег», так называемый эффект роста?

Кирилл КУСТОВ, старший инспектор отдела по обслуживанию на финансовых рынках Приморского отделения №8635 ОАО «Сбербанк России»:

- Здесь инвестору для начала нужно выбрать оптимальное для себя соотношение риска и доходности. Эти два параметра очень тесно связаны друг с другом. Сбербанк не ставит ограничений по сумме. Вместе с тем на бирже нельзя приобрести акции в количестве меньше стоимости одного лота акций эмитента. Лот может быть равен 1, 10, 100 акциям в зависимости от компании. К примеру, лот привилегированных акций Сбербанка составляет 100 штук акций, а стоимость 1 акции равна примерно 70 рублям, таким образом, для приобретения этого лота потребуется 7000 рублей + комиссия брокера и биржи.

Выбирая инструменты площадки РТС ФОРТС, инвестор потенциально получает больше дохода, но и также получает и более рискованные активы, в отличие от инструментов, которые котируются на Фондовой Бирже ММВБ. В свою очередь эффект роста, скорее всего, наиболее выражен в сезонных событиях, таких как, например, «Предновогоднее ралли», «Предвыборное ралли». В эти периоды многие инвесторы и зарабатывают значительную часть годового дохода.

Тимофей Баранов:

- Не секрет, что максимальную доходность клиент может получить в операциях на срочном рынке (с фьючерсами и опционами). Здесь не редки доходности в 10-20% на капитал в день. Но это не простой рынок, и он вряд ли подходит для начинающих участников. Начинающему инвестору правильнее работать при поддержке персонального инвестиционного консультанта, который при выборе акции или инструмента инвестирования сбалансирует ожидания инвестора по рискам и доходности. Наибольший интерес у умеренно-консервативных инвесторов однозначно вызывают структурные продукты, доходность которых - рыночная, как в акциях, а риск потерь - отсутствует - защита, как у банковского депозита.

Юрий Адамчик:

- Чтобы почувствовать «силу денег», инвестору нужно любить рисковать и обладать аналитическим складом ума, чтобы верно вложить деньги в акции тех компаний, которые в итоге принесут ему доход. Но рост доходности, как правило, происходит в ущерб безопасности активов, тут уж все определяется типом инвестора и его отношением к риску. Наш банк является профессиональным участником рынка ценных бумаг и поэтому в рамках Группы «Московская биржа» может предоставлять доступ к сектору основного фондового рынка, где ежедневно идут торги по более чем 1400 ценным бумагам около 700 российских эмитентов. Наиболее же оптимальным вложением, сочетающим в себе доходность и безопасность, наши клиенты считают акции Газпром, Мечел, НОВАТЭК, НМЛК, Роснефть, Сбербанк, Сургутнефтегаз, т.е. более консервативный выбор, хотя есть и исключения.

Сергей Калашников:

- Портфель инвестора может включать в себя 50 и более инструментов, среди которых могут быть фьючерсы на газ, нефть, металлы, вложения в валюту и т.д. Фактически этот портфель представляет актив каждого индивидуального инвестора, а наши индивидуальные консультанты подскажут, как им грамотно управлять. Наши инвесторы традиционно любят акции компании Apple Inc, спрос на них очень высок. Нефть марки BREND один из самых понятных и простых для торговли инструментов. Наш филиал разработал систему сопровождения, основанную на 9 правилах. При этом следить за состоянием рынка ежеминутно не нужно, достаточно раз в день утром, анализировать ситуацию. А если рынок стоит на месте, то, как говорится, «сидеть на заборе», ждать, не делать резких движений. Кстати, личный финансовый консультант нашего обучающего центра сопровождает клиента во всех его сделках и доступен фактически 24 часа в сутки. Он подскажет, как быть. даже если вы уже совершили сделку. Следуя исключительно его рекомендациям, с начала этого года, доход уже достиг бы 40%.

Алексей Исаков:

- Здесь я хотел бы сделать небольшое сравнение: мы звоним доктору и, описывая, что у нас болит, просим его выписать лекарство. Что на это нам отвечает опытный врач? Он приглашает на обследование, диагностику, т.к. для него важно правильно поставить диагноз. Через новый подход «зонтичного» бренда БКС Премьер мы также призываем наших клиентов более качественно относиться к своим инвестициям и делать их на основании взвешенных решений. А для этого наши финансовые советники проводят бесплатные сессии по персональному финансовому планированию. Так, при планировании важны: сумма инвестирования, период вложений, риск-профиль клиента (для определения уровня «просадки»), доступное время на работу с активами, уровень знаний о финансовых инструментах и методах торговли.

От чего хотелось бы уберечь начинающих инвесторов? Это от эйфории получения «несметных богатств» на срочном рынке и рынке Форекс. Да, мы предлагаем клиентам использовать данные инструменты, но при этом проводим обучение, где клиенты проходят основы риск-менеджмента и другие полезные уроки для успешной торговли на фондовом рынке. Конечно, при успешном размещении средств на этих инструментах можно получить ошеломляющую прибыль. Но важно помнить, что при неправильном подходе можно также потерять все инвестиции. А для нас важно, чтобы клиент успешно торговал и зарабатывал.

Подготовила Яна МАЛЬЦЕВА, газета "Золотой Рог".

Спецвыпуск "Золотого Рога" - ФОНДОВЫЙ РЫНОК

Теги:




Новости партнеров





Новости тематики





Новости раздела








Комментарии

  • Правила пользования функцией «Комментарии» на сайте Zrpress.Ru
  • Запрещается:
    1. Нецензурная брань.
    2. Личные оскорбления в любом виде.
    3. Высказывания расистского толка, призывы к свержению власти насильственным путем, разжигание межнациональной розни.
    4. Проявления религиозной, расовой, половой и прочей нетерпимости или дискриминации.
    5. Публикация сообщений, наносящих моральный или любой другой урон любому лицу (юридическому или физическому).
    6. Использовать в имени (нике) адреса веб-сайтов, грубые и нецензурные выражения.
    7. Совершать любые попытки нарушения нормальной работы функции «Комментарии» и сайта.
    8. Осуществление прямой рекламы в сообщениях.
    9. Помещение сообщений, содержащих заведомо ложную информацию, клевету, а также нечестные приемы ведения дискуссий.
    10. Мнения авторов комментариев может не совпадать с мнение авторов материалов и администраторов сайта. Администраторы имеют право удалить, отредактировать, перенести или закрыть любое ваше сообщение в любое время по своему усмотрению. Оставляя сообщение в «Комментариях», будьте взаимно вежливы и культурны, старайтесь не нарушать установленный порядок.

 

Авторизация:


Анонимно
Авторизовано
E-mail:
Пароль:
Loading...

MarketGidNews