Курсы валют ( )
USD: 76.32 р. 100 JPY: 73.17 р.
EUR: 91.31 р. 10 CNY: 11.61 р.
Индексы ( )

|

Finam

Новости finance.comon.ru

LentaInformNews

100 крупнейших компаний Дальнего Востока: Бизнесу придется искать ниши в корпоративных уделах

03 Декабря 2012, 16:55 | Дальний Восток

Приходится признать, что Рейтинг эффективности бизнеса 100 компаний Дальнего Востока сегодня не совсем объективен. Построенный на формуле - большая отдача с вложенного рубля, он нацеливал на экономию и повышение производительности труда против затратной экономики, которая досталась нам от СССР. Это было актуально 10 лет назад, когда и вышел наш первый рейтинг. Сегодня, в условиях глобализации экономики, возрастает значение конкуренции как основного рыночного механизма. И Россия в последнем рейтинге глобальной конкуренции лишь на 67-м месте, как недавно горько констатировал премьер Дмитрий МЕДВЕДЕВ. Пока мы говорим об этом на уровне макроэкономики. Но вступление России в ВТО делает этот фактор весомым для бизнеса каждой компании Дальнего Востока.

Региональный бизнес на Востоке России давно интегрировался в экономику АТР, увы, как сырьевой придаток и потребитель высокотехнологичной продукции и услуг. Новые роли требуют инноваций и инвестиций, порой долгосрочных, когда получение прибыли откладывается на завтра. И поглощение дальневосточного бизнеса в приоритетных отраслях экономики российскими корпорациями стало ответом на этот вызов. В наших ТОП-100 отсутствуют уже целые отрасли, где процесс интеграции завершен или схемы оптимизации налогов, как в торговле, мешают объединению активов в холдинги.

Поглощение регионального бизнеса

Примером такого поглощения региональных компаний является рынок телекоммуникаций. В рейтингах 2011 года еще участвует ОАО «Новая телефонная компания», сделка по покупке которой «Вымпелкомом» завершилась в 2012 году переходом под новый бренд «Билайн». Зато теперь в регионе присутствует четверка лидеров стратегических телекоммуникационных компаний России. По рейтингу Института экономических стратегий РАН, в 2011 году такими были МТС, «Вымпелком», «МегаФон» и «Ростелеком» (государственная корпорация). Они и поглотили на Дальнем Востоке всех значимых операторов связи, начиная с «Дальсвязи», «Мобиком-Хабаровск» и заканчивая «Сахателеком», «Новой телефонной компанией» и «АКОС». Этот процесс был завершен в 2011 году. И по данным Роскомнадзора, на Дальнем Востоке сотовыми сетями «большой тройки» покрыто более половины территории: МТС покрывает 56% округа, «МегаФон» - 53,3%, «Вымпелком» - 45,9%.

В прошлом году на Дальний Восток зашел новый шведский оператор Tele2, получив лицензию и право строить сети в Еврейской автономии, Магаданской области, на Чукотке, Камчатке и на Сахалине. Конкуренция ожесточается. Но потребителям плакать по этому случаю не приходится. Консолидация активов, переход к сетям нового поколения, ориентация на клиентов заставляют компании модернизировать и развивать имеющиеся инфраструктуру и информационные системы, оптимизировать процессы, сокращать расходы. Остается место на рынке и местному бизнесу - так называемая «последняя миля» по обслуживанию конечного потребителя открывает для него финансовые, инжиниринговые и другие сервисные ниши.

Но эффективнее ли стал телекоммуникационный бизнес в рамках укрупненного холдинга?

По данным Минкомсвязи РФ, консолидация активов ОАО «Ростелеком» привела к росту чистой прибыли компании на 47%, а рентабельности - до 39,8%. При этом вычленить долю дальневосточных филиалов в рамках корпорации нам не представляется возможным. Причем все операторы связи предпочитают жесткую корпоративную вертикаль управления и единые стандарты для обширной географии страны - поглощаемые компании переходят не только под единый бренд, но и в статус филиалов. Показатели скрыты под грифом «коммерческая тайна», а теперь еще одним - «инсайдерская информация».

Другой случай поглощения практически всей отрасли мы наблюдаем на создании ОАО «Дальневосточный центр судостроения и ремонта» (ДЦСС). Сам ДЦСС, управляющий дальневосточными активами Объединенной судостроительной корпорации (ОСК), обещает до конца года сдать первую очередь судостроительного кластера в Большом Камне (Приморский край), но по выручке даже не дотянул до входа в региональный клуб крупнейших. От «ДВ центра» в ТОП - 100 попало лишь ОАО «Дальневосточный завод «Звезда». Да и процесс объединения судостроительных компаний в единый холдинг застопорился. В ОАО «Амурский судостроительный завод» (АЗС) в конце 2011 года было введено внешнее наблюдение (у АСЗ появляются все новые должники из кризисного прошлого). Собранные в 2011 году на развалинах флагмана судоремонта региона «Дальзавода» остатки его цехов, мощности бывших 178-го и 92-го СРЗ получили новое имя «Центр судоремонта Дальзавода». Но нестабильные госзаказы по оборонному ведомству и медленное строительство «суперверфи» в рамках совместных проектов с южнокорейскими и тайваньскими партнерами на СП «Звезда-ДСМЕ» и «Восток-Раффлс» пока не дают оснований говорить о выстраивании эффективного бизнеса в рамках корпорации.

Практически завершен в 2011 году процесс консолидации дальневосточного бизнеса в отраслях по добыче золота, серебра и платины. Все лакомые рудники (читай, лицензии на добычу и геологоразведку) оказались под крышей российских и мировых корпораций. Сегодня предприятия этой отрасли - на высших строчках ТОП - 100 по эффективности бизнеса. На Дальнем Востоке представлен чуть ли не полный парад первой сотни миллиардеров России, исключений в этой отрасли немного. Так, продолжает держать жесткий контроль в ОАО «Сусуманский ГОК «Сусуманзолото» Владимир ХРИСТОВ (65%), сотрудничая со старателями.

О консолидации дальневосточных активов в горнорудном и угольном бизнесе региона мы уже говорили в ТОП - 100. Сегодня вполне обоснованно председатель правления ОАО «СУЭК» Андрей МЕЛЬНИЧЕНКО (в 2011 году его личный пакет акций увеличился чуть ли не до 89%) заявляет, что у его компании - самая высокая в России производительность труда, самая низкая себестоимость и выстроены эффективные логистические цепочки. Присутствие дочерних АО «СУЭК» в нашем Рейтинге эффективности за 2011 год демонстрирует эффективность модели в форме корпорации.

Но только ли в корпоративной структуре дело? Ведь в золотом бизнесе успеху немало способствовала и мировая конъюнктура. Спрос на биоресурсы, кстати, позволяет сделать прогноз, что следующей в очереди на консолидацию разрозненных компаний может стать отрасль водных биоресурсов Дальнего Востока.

Как считают в Росрыболовстве РФ, по темпам роста валового продукта рыбопромышленные компании уверенно занимают первое место в экономике России. И присутствие рыбных АО в нашем Рейтинге-100 по эффективности - тому подтверждение. Тем не менее, власти шумно выражают недовольство отдачей водных биоресурсов, переданных дальневосточному бизнесу. В чем только ни обвиняют рыбаков региона сегодня - в браконьерстве, контрабандном вывозе уловов, вплоть до признания их «агентами» китайских корпораций. Это смахивает на попытку силовыми методами заставить рыбопромышленников заняться переработкой и обновлением рыбацкого флота, обеспечив заказами отечественные верфи. Напрашивается вывод, что для смены целеполагания необходимо реконструировать сориентированный на экспорт бизнес и его корпоративную структуру.

На протяжении нескольких лет целый ряд иностранных компаний, в частности компания Pacific Andes (крупнейший в мире производитель рыбного филе, Гонконг, КНР), «осуществлял действия по установлению контроля над деятельностью ряда российских рыбопромысловых организаций», - не без оснований считают в ФАС. Аналитики от Росрыболовства признают, что иностранцы контролируют 20% рыбного вылова России. Это не только Дальний Восток с компаниями, добывающими минтай, это рыбаки и Северного бассейна. А на Дальнем Востоке, помимо Pacific Andes, присутствуют корейский, японский, китайский капиталы, а также норвежские и шведские инвесторы, которые снимают сливки «сверхприбылей» рыбопромышленных компаний. В нашем ТОП - 100 видно: выручка растет, а доля прибыли снижается.

В 2011 году сменили акционеров ЗАО «Ролиз», ЗАО «Рыболовецкое предприятие «Акрос», ЗАО «УТФ». Вслед за крупнейшими мурманскими рыбными компаниями они вошли в «Рыбопромышленный холдинг «Карат», за которым, как звучит в прессе, стоит норвежский и шведский капиталы. Рыбопромышленники региона всерьез опасаются передела рынка с использованием силового и административного давления. Такие компании, как ОАО «Находкинская БАМР», «Океанрыбфлот», «Преображенская БТР», «Магаданрыба», «Дальморепродукт», «ТУРНИФ», «Дальрыба», ЗАО «Гидрострой», «Пиленга», могут оказаться в сфере интересов группы бизнеса, пришедшей из нефтегазового сектора.

О желании занять через пару-тройку лет 20-30% российского рынка добычи водных биоресурсов громко заявила Группа компаний «Русское море», вскоре после того как в 2011 году сменила владельцев. Инвестфонд Volga Resources, принадлежащий акционеру нефтетрейдера Gunvor Геннадию ТИМЧЕНКО, и RS Group, владельцем которой является основной акционер «Русского моря» Максим ВОРОБЬЕВ, создали компанию RSEA Holdings Limited, которой перешли 60,9% акций «Русского моря». Позже она была преобразована в совместное предприятие, которое в настоящий момент поровну принадлежит RS Group и Volga Resources. Однако поход «Русского моря» на Тихий океан вскоре захлебнулся - у «Русского моря», похоже, не хватило ресурсов для реализации амбициозных планов.

Но рыбные квоты стабильны, и проблема прироста добавочной стоимости требует заняться переработкой или в море, или на берегу. Почему не в том же Китае, где дешевле? Тем более доставка морепродуктов с Тихого океана на переработку за Урал действительно требует создания корпоративного пула рыбаков или прихода в регион корпорации единого цикла - от путины до прилавка. И желание региональных рыбопромышленников сохранить автономность своих прибыльных компаний вступает в противоречие с тенденциями развития мировой экономики - глобализацией корпораций, которые управляют рынком. Слабые попытки ОАО «Находкинская БАМР» и ЗАО «Гидрострой» подобрать младших коллег по бизнесу запоздали. Попытки консолидироваться через Ассоциацию добытчиков минтая в условиях ВТО вряд ли смогут противостоять мировой конкуренции.

Кстати, в лесной отрасли региона мы наблюдаем на примере RFP Group (Хабаровск) и «Тернейлес» (п. Пластун) процесс поглощения мелких лесопользователей и выстраивание собственных корпораций от лесосеки до международного рынка со стороны как раз регионального бизнеса. Этот процесс, по сути, завершен в пищевой промышленности.

Корпорации вне закона

В российском деловом сообществе начался активный поиск новой модели корпоративного управления с большим акцентом на эффективный финансовый менеджмент и совершенствование внутреннего аудита. К такому выводу пришли авторы пятого ежегодного «Национального доклада по корпоративному управлению». Лидеры наших рейтингов подтверждают, что там, где внедрена оптимальная корпоративная структура, - там найдена формула успеха.

Компания №1 Дальнего Востока - ОАО АК «АЛРОСА» (г. Мирный, Республика Саха) дает 100% добычи алмазов России и 20% - мировой добычи (в ТОП - 100 ее дочки ОАО «Алмазы Анабара» и «Алроса-Нюрба»). Сегодня это, пожалуй, самая «прозрачная» корпорация в России, построенная на принципах открытости. Будучи главным налогоплательщиком республиканского бюджета, долгое время алмазной мегакомпании пришлось нести на своих плечах бремя народного хозяйства Саха, в итоге АК вышла из кризиса 2008 года обремененная долгами. Лишь вмешательство правительства РФ, сконцентрировавшего 50,1% у/к, заставило менеджмент компании расчистить структуру корпорации от непрофильных активов. Процесс не завершился сменой статуса ЗАО на ОАО. Недавно «АЛРОСА» подтвердила рейтинг Fich на уровне «стабильный». Однако острой для корпорации является проблема долгосрочных долгов. По сообщениям СМИ, практически согласованы параметры сделки по продаже 14% своих акций (по 7% должны продать РФ и Якутия), контрольных пакетов в газовых активах компании «АЛРОСА-Газ» и проекте ОАО «ГМК «Тимир». Это позволит погасить 40% задолженности «АЛРОСА», которая сегодня мечтает выйти на мировой рынок с рейтингом А+.

Но отметим: несмотря на тот факт, что у старых компаний есть и ресурсы, и технологии, процесс внедрения инновационной бизнес-модели идет сложно. Не случайно большинство управленческих инноваций внедряется новичками. Ведь для давно работающих на рынке компаний внедрение новой бизнес-модели ассоциируется с большими рисками: риск потери клиентов, ухудшения партнерских отношений, нанесения ущерба бренду, размытия стратегических ориентиров, распыления ресурсов компании, финансовые риски и риск разрушения корпоративной культуры. К тому же внедрение новой бизнес-модели требует дополнительных инвестиций, в то время как основной фокус сделан на извлечении прибыли из прежних инвестиций. Поэтому инновации в сфере управленческих технологий идут быстрее там, где капитал концентрируется в одних руках.

Для координации выделяется наделенная полномочиями управляющая компания, которая стоит «в голове» цепи создания стоимости. Чаще всего прямого администрирования над партнерами у нее нет, но информационные технологии дают возможности контролировать бизнес на основе единых технологических и управленческих стандартов. УК, как правило, владеет каналами сбыта и продажной поддержки (реклама, гарантийный сервис). Она же распределяет совокупную добавленную стоимость между подразделениями корпорации.

Примечательно, что очень большое место в таких цепочках бизнес-процессов отводится аутсорсингу, что и дает шанс для развития малого и среднего бизнеса в регионе. В идеале! Фактически же мы можем наблюдать на примерах некоторых корпораций желание сконцентрировать в своих руках все, вплоть до обслуживающей сферы.

Так, ООО «Соллерс-ДВ» (дочерняя компания ОАО «Соллерс», 58% Вадима ШВЕЦОВА) сегодня ведет крупноузловую сборку иномарок во Владивостоке, не отходя от причала. До основных производственных мощностей в Поволжье далеко, и переход к следующему этапу потребует расширения производства или перехода к аутсорсингу на отдельные узлы автомобиля. Это заставит рассматривать региональные возможности серого бизнеса, где, не секрет, крупноузловая сборка автомобилей поставлена в гаражах чуть ли не на поток. Впрочем, Sollers в переводе с латинского означает «умный, изобретательный», он сумел организовать рентабельный бизнес буквально на второй год работы. «Соллерс-ДВ», созданный во Владивостоке с нуля, по итогам 2011 г. расположился в первой половине нашего ТОП - 100 эффективных.

Как сложно реорганизовать старую систему, мы видим на примере энергетического блока региона. По идее Чубайса крупные структуры «рассыпались» на отдельные специализированные виды бизнеса. Но энергетика на Дальнем Востоке несет еще и бюджетоформирующую миссию как трамплин для дальнейшего экономического роста в виду изолированности системы и отсутствия конкурентов. С сектором-«кормильцем» боятся экспериментировать: вдруг что-то пережмем, не так отрегулируем, и у нас «провалятся» поступления. Поэтому в отношении этой отрасли нет целостной, разумной, долгосрочной политики.

Сейчас практически все дальневосточные компании, работающие в секторе производства и передачи электроэнергии, реализуют крупные инвестиционные программы.

Крупнейшие компании ОАО «РАО ЭС Востока», выстроенные по принципу специализации «генерация, распределительные сети, сбыт», действительно, показали высокие темпы роста - 9%, обеспечивая растущий спрос на энергетические ресурсы. А вот в Рейтинге эффективности присутствуют лишь автономные компании «Колымэнерго», «Чукотэнерго», «Якутэнерго», «Магаданэнерго», «Сахалинэнерго», что говорит о распылении компетенций по горизонтали и вертикали. С приходом нового акционера ОАО «РусГидро», которому переданы госпакеты энергетических компаний, в том числе 65,75% акций ОАО «РАО ЭС Востока» и 84,3% голосующих акций ОАО АК «Якутскэнерго», наверняка встанет вопрос о смене корпоративной структуры.

Как известно, при проведении приватизации в России за основу была взята англо-американская модель как схема корпоративного построения. Она предполагает перераспределение собственности через фондовый рынок, а не прямую ее продажу. Однако создать соответствующие финансовые рынки не удалось: переток капиталов пошел не через них, а через захват собственности в условиях облегченного механизма банкротства. На фондовый рынок вышли единицы. К тому же корпорации из-за высокого налогообложения стали уходить в «тень».

Сегодня в стране сосуществуют две модели корпоративного управления. Одна связана с концентрацией акционерного капитала, которая предполагает минимум правовых средств защиты акционеров; вторая - с англо-американской правовой традицией защиты миноритарных акционеров. Сочетание этих подходов привело к взаимной нейтрализации в бытующей корпоративной культуре.

К тому же утратил силу Федеральный закон от 30 ноября 1995 года № 190-ФЗ «О финансово-промышленных группах», и сегодня в законодательстве отсутствует юридическое определение понятия «финансово-промышленная группа». Между тем в корпорациях, управляющих национальными природными ресурсами, идут процессы, ведущие к закрытости и, более того, к смене юрисдикции. Достаточно посмотреть список золотых компаний нашего региона. И может статься, что в следующем году нам придется озаботиться рейтингом доли участия международных корпораций в экономике Дальнего Востока в виду закрытости финансовой информации.

Как ни странно, но образцы такой закрытости демонстрируют в первую очередь крупнейшие госкорпорации ОАО «Газпром» и ОАО «Роснефть». В России узаконена система раскрытия информации через пять уполномоченных ФСФР агентств, которая стала лучшим способом ухода от прозрачности. Чтобы увидеть финансовую отчетность дочерней компании даже в статусе ОАО, необходимо пройти платную процедуру регистрации.

Но угроза смены юрисдикции не могла не озаботить власть держащих. Сегодня в Госдуме РФ всерьез обсуждают введение запрета на иностранную юрисдикцию корпораций, управляющих национальными ресурсами. Одно несомненно, выделение корпораций как вида юридических лиц необходимо закрепить в Гражданском кодексе РФ, хотя бы общие нормы, касающиеся статуса - прав и обязанностей - как самих корпораций и их участников, так и интересов региона, на территории которого работают дочерние компании.

Корпоративные уделы

Кто-то из острых на язычок журналистов сравнил нас, дальневосточников, с Емелями. Мол, подобно известному сказочному герою жители восточной окраины лежат на печи и ждут «щуки», которая исполнит все их желания. Так вот, «щуки» в Дальневосточный регион пришли и усиленно делят выгулы. Исполнят ли они при этом желания дальневосточников - еще вопрос. Но того, что регион, равный 36% территории России, сегодня поделен на зоны интересов крупных корпораций, независимо от субъектов федерации, уже слепой не увидит. Возьмем, к примеру, Сахалинскую область.

Остров практически поделен на две зоны интересов крупнейших российских корпораций «Газпром» и «Роснефть», которые стали дирижерами в международных консорциумах «Сахалин Энерджи» (оператор южного шельфа «Сахалин-2) и «Эксон Нефтегаз Лимитед» (оператор северо-восточного шельфа «Сахалин-1)». Доля российских компаний в консорциумах разная. В «Эксон Нефтегаз Лимитед» российская компания «Роснефть» через свои родственные структуры «РН-Астра» (8,5%) и «Сахалинморнефтегаз-Шельф» (11,5%) не имеет даже блокирующего пакета. Сравните: американская компания «ЭксонМобил» имеет 30%, японский консорциум «СОДЭКО» - 30% и индийская государственная НК «ОНГК Видеш Лтд.» - 20%. Тем не менее, доступ к финансовой отчетности позволил «Роснефти» увязать развитие компании с интересами российской стороны (роялти - 8% с тонны).

И лишь с 30 марта 2012 г., на 17-й год после создания, «Сахалин Энерджи» начала платить России роялти (6%) за нефть согласно соглашению о разделе продукции, признав, что затраты на освоение нефтяного шельфа и инфраструктуру окупились. Увы, кроме барралей, кубометров и тонн отгрузки через терминалы, финансовые показатели этой совместной компании (в ее уставной капитал в 2007 г. вошел «Газпром» - 50% плюс одна акция, остальные доли: «Шелл» - 27,5%, «Мицуи» - 12,5% и «Мицубиси» - 10% акций) скрыты за печатями коммерческой тайны. И сколько получает региональный бюджет Сахалинской области от международных консорциумов, можно судить по проблемам островной области. Иностранный городок за высоким забором и обветшалая социальная инфраструктура муниципалитетов.

Сегодня модны, взамен финансовых, публичные отчеты мировых корпораций перед общественностью по экологии, помощи малым народностям и «серым китам» (по итогам 2011 г. таких отчетов в Россиии опубликовано 327). А вклад в социальную инфраструктуру среды обитания - на уровне благотворительности, типа «отремонировали гинекологическое отделение поселковой больницы». Нередко местные власти бьют поклоны крупным корпорациям в роли попрошаек. Поэтому практикой стало, что при вхождении на территорию, когда нужна земля, энергомощности, рабочая сила, корпорации платят своеобразную дань властям - финансируют тот или иной социальный проект. Но модные договоры о сотрудничестве власти и корпорации не имеют юридической силы, обязательной для сторон. Поссорились? Сменю юридический адрес. Не потому ли сверхприбыли корпораций на Дальнем Востоке оборачиваются усугублением депрессивного состояния территорий.

Недавно на заседании совета при полпреде в ДФО губернатор Камчатсткого края Владимир ИЛЮХИН выразил опасение, что в ближайшие годы рыбная житница страны может остаться без прибрежных квот, а бюджет - без налогов. В 2011 году из края «ушли» три рыбопромышленных предприятия, а в текущем году прописку сменили еще четыре. Если раньше за территорией оставались прибрежные квоты, то сегодня закон разрешил компаниям, которые работают в прибрежной зоне, свободно регистрироваться в любых субъектах страны. По его словам, на фоне снижения налоговой отдачи в местный бюджет поступление сбора за пользование водными биоресурсами в Москве выросло почти вдвое.

Не поэтому ли в штыки встречают улусы-акционеры той же АК «АЛРОСА» все поползновения центра приватизации госпакета республиканской компании, которая вслед за сменой акционеров может сменить и регистрацию. Попытки весной 2012 года создать госкорпорации по развитию Дальнего Востока и Восточной Сибири преследовали цель выстроить диалог с корпорациями. Однако без закона государственно-частного партнерства дело могло обернуться лишь исключением институтов государственной власти из процесса освоения территории.

И все же региональные власти выстраиваются в очередь за проектами российских и мировых корпораций для своей территории. Ведь нельзя игнорировать новые тенденции, сформировавшиеся в мировом хозяйстве к началу XXI века в развитых странах, - они базируются на крупном производстве. Для США, Японии и стран Европы XX век стал веком больших корпораций, явившихся определяющим фактором конкурентоспособности их экономик, а также бурного развития «азиатских тигров». Вспомним «чеболи» Южной Кореи, «дзайбацу» в Японии и финансово-промышленные концерны в Европе. Вот и в России сегодня положение 50-100 крупнейших компаний оказывает масштабное влияние на все стороны жизни в стране.

Так что бояться того, что Дальний Восток сегодня поделен на корпоративные уделы, не стоит. Интегрированные корпоративные структуры являются локомотивом отечественной промышленности. А вот как вернуть российский бизнес в национальную юрисдикцию, а компании, ведущие деятельность на территории, - к региональной регистрации, - эти вопросы уже на повестке дня. Иначе проблемы социального обустройства территории обернутся для самого бизнеса издержками себестоимости по привлечению дорогостоящей рабочей силы.

Елена БАРКОВА, «Дальневосточный капитал».

Скачать

Автор:




Новости партнеров





Новости тематики





Новости раздела








Комментарии

  • Правила пользования функцией «Комментарии» на сайте Zrpress.Ru
  • Запрещается:
    1. Нецензурная брань.
    2. Личные оскорбления в любом виде.
    3. Высказывания расистского толка, призывы к свержению власти насильственным путем, разжигание межнациональной розни.
    4. Проявления религиозной, расовой, половой и прочей нетерпимости или дискриминации.
    5. Публикация сообщений, наносящих моральный или любой другой урон любому лицу (юридическому или физическому).
    6. Использовать в имени (нике) адреса веб-сайтов, грубые и нецензурные выражения.
    7. Совершать любые попытки нарушения нормальной работы функции «Комментарии» и сайта.
    8. Осуществление прямой рекламы в сообщениях.
    9. Помещение сообщений, содержащих заведомо ложную информацию, клевету, а также нечестные приемы ведения дискуссий.
    10. Мнения авторов комментариев может не совпадать с мнение авторов материалов и администраторов сайта. Администраторы имеют право удалить, отредактировать, перенести или закрыть любое ваше сообщение в любое время по своему усмотрению. Оставляя сообщение в «Комментариях», будьте взаимно вежливы и культурны, старайтесь не нарушать установленный порядок.

 

Авторизация:


Анонимно
Авторизовано
E-mail:
Пароль:

Популярно

Loading...

MarketGidNews